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每日财经:[新闻掘金] 2021彩色金属工业繁荣值得期待持有两条投资主线

2020年,第一次有色,第二季度的工业金属价格受到强烈反弹。主要品种在年初增加了大幅增加,珍贵金属金的价格在前三个季度整体上涨。下半年彩色的下半部分比上半年更好。截至2020年12月10日,彩色部门上升了23%,在23个亚行业第11号中间。原子能机构指出,在2021年,彩色产业仍然松动,需求反弹和低库存,业界值得期待。在2021年,有两条投资主线:第一,在工业金属解释后,价格预计将保持相对强大,关注铜,铝;二,金属新材料中型能源金属和钴和钛合金福利政策和产业升级,大幅增长空间,以及相关领导者的投资价值高。
核心逻辑
1.需求要求和低库存,预计2021铜铝价将保持高水平。铜:预计,在2021年需求恢复,海外需求恢复,全球和中国精炼铜的需求增长率分别为2.9%和2.0%,恢复到过早水平,2017年铜股相对较低,2021铜预计价格将保持在高水平。铜工业中的铜矿供应更具订购。 2021年,新项目有限的有效供应,福利高于铜价。铝合金:预计,国内外市场需求共振,全球和中国电解质铝的需求分别增加了6%和2%,以及返回流行病的消耗。预计电解质铝原料氧化铝令人惊讶,价格难以稳定,电解铝具有增加的能力,库存处于较低水平,有利的铝价强,预计较高的电解铝保持它。

2,生长空间大,注重能量金属和钛业。能源金属:随着新能源生产的回收率,2021个能量金属需求迅速增加,确定中等和长期增长的生长增长。在供应方面,根据成本限制,能源金属钴供应收缩,是理性的,预计将在2021年的价格中心转移。钛:初级防御成本支出继续增加,新型战斗机和国内大型飞机工业化,预计我国的高端钛需求强劲,对钛的需求迅速增加。持续8.2%,保持高繁荣。与此同时,行业领导者继续完善,带规模和一级优势的领导人面临更好的发展机会。

3,全球钴供应需求边缘改善,原材料的结构供应紧张或刺激钴的价格。在新能源汽车的高速和5G对钴需求的变化下,2021年的全球钴需求将增加14.75%。考虑到刚果(金)的疫苗覆盖,可能在欧洲和美国延迟增加,亚洲等,可能仍然受到明年全球钴供应链系统的干扰。国内钴盐厂的钴原料端的短缺和下游需求的可能性可能会引发供应紧密供应,刺激钴的价格。钴价格的增加叠加了新能源汽车的期望高速增长可能引发产业链的储存行为,进一步催化钴价格。

4,锂价格预计将进入新一轮向上。在过去两年的价格下降后,在行业调整后,锂上游矿井被迫关闭,盐湖的新生产被推迟,行业开始。新能源汽车的下游强劲,锂的成本强,未来五年的复合生长率预计将达到23%。行业供需模式的边际改善和分阶段供应的现象,锂价格从底部开始反弹,或者进入新的循环。我们预计2021年碳酸锂的价格升至6万元/吨,预计国内锂盐企业将欢迎戴维斯的价格上涨和产能扩张。

5,欧美货币宽松的编码,镍价大大升高。上周,LME价格上涨6.06%,宏观水平,欧美政府的编码货币延期,疫苗进展顺利推动经济复苏,供需水平的期望,市场一般适用于镍价。镍矿价格是坚定的,市场交易是轻盈的,12月份的镍矿库存继续上升。不锈钢是在淡季的,大工厂有一个低价格测试市场,价格稳定。硫酸镍是平的,预计在需求背景下的短期价格是短期价格稳定。
6,稀土和永磁体进入“数量价格上涨”阶段。供应,国内实施总指标控制,海外矿山的新增增加,整体供应更加僵硬;而需求结束,新能源车辆,频率,风电和风力,绿色经济不断高,推动氧化短路,价格持续上涨。 NDFEB磁性材料作为稀土板下游的“阴影”,具有“原料股票和毛利率”模式,直接受益稀土价格。
7.2012金币应预期以实际利率放缓。 10年的国家债券收益率暗示,通货膨胀预计将超过1.9%,通胀目标要求未来的通货膨胀率为3%以上。通胀期望有很大的空间;但由于10年国家债券的标称产量,它在流行病后恢复期间跌至1%,通货膨胀和标称产量或同步,实际利率下降。在2021年,应该预期黄金以实际利率放缓。原子能机构认为,金价将在2021年倾向于震惊,但注重通货膨胀,如通货膨胀超值预期,并将重新获得持有黄金回报。
一家好公司
Ping证券指出,流动的流动预计将保持相对松散,但边际效果被削弱,并且行业驾驶因素将从流动性转换为供需。预计产业金属预计将在低库存和需求恢复方面保持相对强劲。建议要注意需求恢复,供应是为了供应,公司拥有新的项目,以投入紫金矿业,西部采矿和云生产的工业金属领先企业。与此同时,金属新材料的能源金属需求提高,长期增长空间,工业处于底部,具有高的配置价值,建议要注意华友钴工业,胜鑫锂电站;在高端领域,钛需求持续增加,领先的业务是第一个优势,建议要注意宝石泰坦。

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