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Wangli Security IPO:频繁的产品投诉,家族业务问题,业务指标全面下降

Wangli Security IPO:频繁的产品投诉,家族业务问题,业务指标全面下降

《鳗鱼快报》注意到,作为一家家族企业,王炼有很多问题。股权绝对集中在家庭手中,已经发生了相关交易,但没有详细披露。更值得一提的是,王力的产品存在许多质量问题,而且经常…

近日,中国证券监督管理委员会根据法定程序批准了王力证券科技有限公司(以下简称“王力证券”)的首次发行申请。招股说明书中披露的信息表明,王力安防的主要业务是防盗门和其他门产品以及机械锁和智能锁等锁产品的研发,设计,生产和销售。公司以锁的研发为核心,并以成熟的防盗门研发和生产系统为后盾。它向市场提供门和锁产品。它是一家集科研,设计,开发,制造,销售和服务于一体的门锁企业。

此外,王力安芳的几家子公司已经破产。该公司没有透露破产的原因以及为什么他们没有在招股说明书中冲销债务。同时,近年来,公司的各项经营指标全面下降。

家族企业有很多问题

根据招股说明书中披露的信息,王力证券董事长兼总经理王跃斌及其妻子陈晓军和王辰(前两个的女儿)直接或直接通过王力集团,华爵投资,王力电动汽车,工久投资等环节间接持有该公司94%的股份。王跃斌及其三口之家可以说是王力安防技术公司的实际控制人。

公开资料显示,王跃斌也有两个亲戚(兄弟关系),王斌格和王斌建,持有王力安全技术2%的股份;此外,王跃斌妻子陈小军的亲戚也集体持有公司股份。

可以看出,当王立安芳即将进入资本市场时,王跃斌的家人和亲戚共同持有公司96%以上的股份。因此,从股权角度看,王立安芳是一个标准的家族企业。

另外,从管理关系上看,王立安芳也具有明显的家族企业特征。近年来,公司董事长兼总经理王悦斌的女儿王晨出任副总经理兼董事,已成为公司的核心管理人员。此外,公开资料显示,在经营过程中,王立安芳与公司之间的关联交易以实际控制人的亲属名义存在。

根据数据,由王跃斌的兄弟王彬格的妻子李爱素的兄弟李定奎控制的公司湖南康康门业科技有限公司是王力在2016年的最大客户;王跃斌的表弟卢宁和他的妻子控制着山西卓腾安反产品技术有限公司,这也是王力反保护技术的重要客户之一。更值得注意的是,当王立安芳准备进入资本市场时,上述两家公司已不在招股说明书中需要报告的前五名客户之列。

业内人士认为,从专业管理的角度来看,家族企业模式通常会给资本市场带来更多的疑问。此外,由于公司即将登陆A股市场,因此一些市场参与者担心近年来王力安防的运营和管理中的问题,例如:2016年,王力门业是一家全资子公司。宏利安全的子公司致命生产事故;由于税收问题在2019年被罚款;并被多次起诉。

产品质量经常吐出来

实际上,王力安防所生产的产品不仅质量差,而且经常受到消费者的抱怨。消费者也常常抱怨王力安防的不良售后服务。

官方的微博认证号码Zheyang在14年的时间里就严重暴露了王力的售后服务!来自杭州的沉女士安装了王力防盗门,但在保修期后,门锁失效。我想找一个售后人员进行修复,但是王丽的售后包装一团糟。

此外,微博上仍有大量消费者购买了与王力安防相关的产品,抱怨其产品质量。例如,一些消费者抱怨王立安芳的门锁在购买两个月后就坏了,半年后门外锁区域的加固衬板意外脱落,并且有很多抱怨门锁刚刚超过保修期。坏了

子公司破产,但“一言不发”

招股说明书中披露的信息显示,在报告期内,王力安芳公司有多家子公司资不抵债,但该公司的招股说明书并未对此发出警告!这两个连续的亏损已经破产,其子公司是深圳旺立智能和浙江旺立铜艺。

数据显示,深圳市旺立智能科技有限公司成立于2018年12月3日,注册资本300万元,实收资本30万元。截至最新的招股说明书披露日,王力证券持有王力智能100%的股权。王力智能的主要业务是计算机软件开发,智能产品,电子产品,密封条及其零配件的研发和销售。自成立以来,王力智能在2018年未进行任何业务活动,其总资产,净资产和净利润均为零。

从2019年1月至2019年6月,王力智能的总资产为19.66万元,净资产为-4.797万元,净利润为-7.99万元。可以看出,短短六个月,王立志损失了70万元以上。招股说明书中未披露其损失的原因。

实际上,王力安芳的子公司濒临破产但并未破产,在报告期内,浙江王力铜艺公司也破产。资料显示,浙江王力铜艺有限公司成立于2016年12月8日,注册资本1000万元,实收资本1000万元。王力铜艺的股东结构为:王力工贸持有其72%的股份,陆雄子持有其28%的股份。王力铜艺的主要业务是铜门和铜木门的生产和销售。

根据财务数据,截至2018年底,王力铜艺的总资产为1273.27万元,净资产为-7.37万元,净利润为-427.56万元。 2019年上半年,王力铜艺总资产为1165.22万元,净资产为-169.25万元,净利润为-161.90万元。

由此可以看出,王力铜艺自2018年以来已经遭受了巨大的损失。一年半的时间里,损失高达580亿元以上!王力同义在亏损的同时,其净资产已经遭受了重大损失,其所有资产目前都依靠借款。

运营指标全面下降

招股说明书中披露的信息显示,2016年和2018年归属于王力证券的净利润分别为1.41亿元,2.08亿元和1.51亿元。 2018年,公司应占净利润同比下降27.40%,净利润率由12.13%下降3.39个百分点至8.74%。

此外,公司的净利润还包括数千万人民币的补贴。报告期内,公司扣除非净利润分别为2.15亿元,1.83亿元和1.51亿元,呈逐年下降的趋势。

业内人士注意到,王力证券盈利能力下降的主要原因是公司的毛利率持续下降。报告期内,公司综合毛利率为37.87%,33.14%和28.82%,两年内下降了9.05。百分点。公司整体毛利率的下降正是由于其核心产品钢门的毛利率下降所致。

招股说明书中披露的信息表明,钢制门一直占公司主营业务收入的80%以上,甚至以前接近90%。该业务的毛利率从2016年的39.62%下降至2018年的28.86%。实际上,这比公司整体毛利率的下降要更为警惕。

此外,值得注意的是,该公司大多数竞争对手的毛利率都处于稳定或稳定增长的趋势。新三板公司梅新门的毛利率有所下降,但幅度远不及王力证券。另外,王力证券的盈利质量不高。截至2018年底,公司应收账款余额为5.9亿元,应收票据为440.05亿元,远远超过公司近三年的净利润总额。

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