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作为华尔街卷轴,Archegos的消防销售提出了关于监管的大问题

作为华尔街卷轴,Archegos的消防销售提出了关于监管的大问题

专家们表示,从Archegos Capital Management Mettown造成严重问题的主要银行在辐射中发散的财富。

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专家表示,在Achegos Capital Management Meltdown从Archegos Capital Management Meltown中发出了主要银行的财富,为全球监管机构提出了严重的问题。

Archegos的强迫清算了几个职位引发了上周许多美国媒体股的火灾销售。

野村和瑞士信贷瑞士周一宣布,在上周违反保证金呼叫的多亿美元家庭办公室之后,他们希望遭受“重大”损失。两家银行都担任了私人对冲基金的主要经纪人。

然而,德国·德曼·萨赫斯(Deutsche Bank)和摩根士丹利的同伴越来越自由地逃脱了与其Archegos Rapgin呼叫有关的卸载职位。保证金呼叫违约估计为银行总共达到60亿美元的费用。

报告表明,几家银行在Archegos挤压上彼此互相沟通。有些人继续在尼克时间卸下他们的位置,而其他人则留下了袋子。

前SEC律师Mark Berman表示,监管机构不仅仅是华尔街主要经纪人如何让ArchegoS建立如此重大杠杆的职位,也是银行的信用谈判和风险管理的集体方法。

“如果确实是四个主要的主要经纪人,商业银行,坐在试图谈判情况,是什么导致其中一些人在一边出去并交易减少他们的曝光,让别人汇了?” Berman表示,遵守咨询公司的CEO。

贝尔曼和几位专家周二告诉CNBC,监管机构的重点应该是投资银行等政府实体的风险报告。

据报道,Archegos据报告从被称为总回报互换的银行购买衍生品,这使得投资者能够在不拥有潜在股票的情况下投注股价搬迁。因此,该基金能够使用贷款来建立投资全球股市的偏离职位。

该银行上周向对冲基金发出保证金呼吁 – 要求Archegos将更多资金存入其保证金账户或销售其他一些资产,以便将其提升到经纪人所需的最低价值。对冲基金在这些电话上进行了默认值。

“就规定而言,它不一定是关于规范家庭公司 – 我的意思是,如果他们想打赌他们的钱,那就是很好 – 它是它被杠杆的事实,”银行业教授的塞尔斯滕贝克说和金公司商学院的金融。

“这是不同的投资银行借给太多钱,现在正在试图以相当不协调的方式放松所有的立场,所以我认为这是法规必须开始的地方。”

Beck告诉CNBC,一些监管机构可以看出银行业务的“环形围栏”,确保如果银行希望借给潜在的风险客户,则必须与对实际具有影响的商业银行和单位分开。

自2019年1月以来,U.K的大型银行必须在合法地分离其零售和投资银行业务,以防止对消费者银行产生负面影响的金融体系的冲击。

与美国前任法规为1933年的玻璃仓库法案,该法案于1999年被废除,新的U.K.立法允许零售银行成为也参与投资银行业的更大银行集团的一部分。

作为孤立的事件,市场将市场大幅耸耸肩,因为只有有限数量的投资银行似乎受到影响。

卢克·希克莫尔(Luke Hickmore)在他的固定收益组合中持有信贷瑞士债务的Aberdeen标准投资的投资总监,表示,基于周一的股权运动的可能性是“可能不足以将其资本缓冲区压力到监管机构所在的地步。”

然而,Pluribus Labs战略主管Greg Williamson建议,Archegos崩溃所突出的问题可能会持久影响,这将以全球监管变革的形式出现。

“像总回报一样的东西只是没有看到互换的持有者持有的职位。你真的不知道风险暴露是什么,这些投资组合是进入交换的投资组合,也是银行的投资组合这是在交换的另一边,“威廉姆森周二告诉CNBC的”Squawk Box Europe“。

“很明显,当他们把这些总回报交换时,彼此都没有行使风险控制。我认为下一个鞋子将增加监管监督。”

Archegos创始人兼首席执行官Bill Hwang,他们通过该基金管理了100亿美元的家庭资金,以前在老虎管理层工作,并代表他的公司在2012年在证券交易委员会带来的案件中辩护。

“在所有可能性中,我们将看到衍生品被添加到额外的审查中,并且可能增加了银行和投资银行资本基础的直立衍生派席,这可能会限制未来的活动。我认为这是可能落下的大鞋子, “威廉姆森说。

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